Будет ли доллар дорожать. Что будет с рублем, евро и долларом до конца года? Валютный прогноз

Для россиян характерен стабильный интерес к курсу международных валют. Особенно таких крупных и важных для экономики всего мира, как доллар и евро. От этих показателей зависит не только экономическая политика внутри государства. Колебания на международных рынках существенно сказываются на кошельках и покупательской возможности народа. Граждане с волнением следят за тем, как ведет себя доллар: будет расти или падать американская валюта. От курса зависит насколько дорогостоящим и интересным будет отпуск. Стоит ли покупать иностранные товары за рубежом, на сколько поднимутся цены в магазинах и упадет зарплата. Ведь есть организации, выплачивающие своим сотрудникам зарплату в долларах. Ситуация последних лет показала, что и рынок банковской ипотеки также сильно зависит от этих показателей. После очередного скачка доллара многие люди оказались неспособны выплачивать взносы по кредитам.

Валютный рынок отличается высокой активностью. Он подвержен влиянию многочисленных факторов, поэтому прогнозы на длительные сроки оказываются не всегда корректными. Требуется время от времени их корректировать в соответствии с текущей ситуацией.

Причины роста и падения доллара

Доллар США является национальной валютой Соединенных Штатов Америки с 1785 года. Со времени окончания Второй Мировой войны он приобрел статус резервной валюты и получил возможность влиять на мировую экономическую активность. Учрежденный для помощи нуждающимся странам, МВФ оперирует суммами именно в долларовом эквиваленте. Государства, взявшие займы у Международного валютного фонда, становились должниками Соединенных Штатов.

Доллар является мировой валютой

США создали спрос на свою валюту, обеспечив себе обширные рынки сбыта для напечатанных денег. Однако есть еще ряд факторов, которые способствуют изменению курса доллара на валютной бирже:

международная торговля - соотношение импорта и экспорта товаров;
механизмы спроса и предложения - востребованность на рынке товаров государства экспортера и заинтересованность его во внешних закупках;
политическая ситуация в различных государствах;
изменение цен на нефть;
политика Центрального банка;
объем ВВП;
инфляция;
безработица;
спекуляции;
доверие граждан к национальной валюте.

Из важного стоит отметить международную торговлю нефтью и нефтепродуктами . Нефть, после освобождения доллара от «золотой зависимости», стала тем показателем, который наиболее активно влияет на общее состояние мировой экономики и на состояние экономики государств экспортеров этого ценного ресурса. Падение доллара в результате уменьшения объемов добычи нефти и повышения на нее цен было довольно существенным. На курсы валют влияет политическая стабильность в ряде государств, взаимоотношения между США и этими экономиками: чем увереннее ведет себя на политической арене держава, тем сложнее США влиять на ее внутренний рынок, организовывая долларовую экспансию. Все это вместе с ростом производства и ростом доли экспортных товаров приводит к укреплению национальных валют и снижению курса доллара.

Повышению курса способствуют международные и национальные конфликты. Когда в стране падает доля собственного производства, экономическая активность стремится к минимуму, население увеличивает спрос на стабильную иностранную валюту. Такое доверие к валюте преследует следующее: сбережение и приумножение собственных средств, повышение гарантий для выезда за границу.

Есть международный уровень факторов влияния на стоимость доллара, есть национальный. Собственные экономические показатели США тоже учитываются.

Как менялась валюта в 2018 году

2018 год оказался для российского рубля не самым простым. Все говорило о том, что американский доллар будет укреплять свои позиции на торгах. И если в начале года люди задавались вопросом, будет ли курс доллара расти, то ближе к концу года можно уже с уверенностью сказать, что он вырос на 8,5 рублей за 1 доллар США.

В январе доллар стоил 57,0463 рубля. И если в начале года курс доллара колебался незначительно, в пределах 2-3 рублей, то после апреля случился стремительный рост и более активные колебания, превышавшие иногда 6,8 рубля. Это особенно сказалось в летний период. К сентябрю доллар выдал свой годовой максимум в 69,97 рубля за 1$. Шесть месяцев американская валюта показывала положительную растущую динамику по отношению к рублю.

Осенние и зимние месяцы не обещают для рубля позитивного завершения года. Рубль не только не укрепится по отношению к доллару, но и может потерять еще несколько пунктов на волне очередного пакета санкций. Как отмечает главный редактор InvestFuture и биржевой аналитик Кира Юхтенко, вероятный сценарий на конец года будет таким, что рубль столкнется с повышенной волатильностью. Выборы в конгресс США и встреча Трампа с Путиным 11 ноября вернут американскую сторону к теме обсуждения очередного санкционного пакета. В это время доллар может достигнуть 70 и даже 75 рублей. Сами санкции могут в итоге оказаться не столь жесткими. А если цена на нефть марки Brent удержится выше 70 долларов за бочку до конца года, будет шанс на укрепление рубля.

Эксперт Михаил Поддубский, главный аналитик «Промсвязьбанка» считает, что сейчас нет поводов для сильного ослабления рубля. Движение пары доллар/рубль будет проходить в диапазоне 67-68 руб/$. Если санкционные риски окажутся не столь жесткими, то рубль будет иметь позицию недооцененной валюты.

По прогнозам финансовых экспертов, курс доллара в ближайшее время будет расти. Год может закончиться на отметке 68,25 рублей за доллар.

Прогноз на 2019 год

Долгосрочные валютные прогнозы редко отличаются точностью. Так в 2018 году никто из экспертов не ожидал столь резкого скачка доллара в весенний период. Поэтому на 2019 год прогнозы разнятся.

К основным прогнозируемым показателям, влияющим на стоимость валюты в России, относят:

внешнюю и внутреннюю политику;
санкции в отношении России;
активность военного контингента в ближайших государствах;
стоимость нефти.

Однако существуют еще и непрогнозируемые факторы, которые могут оказать серьезное влияние на курс. К ним относятся:

стихийные бедствия;
террористическая угроза;
техногенные катастрофы;
смена политической власти в других государствах.

Не стоит недооценивать и политику Центробанка, этот регулятор оказывает существенное влияние на многие экономические показатели. При сохранении и даже поднятии ключевых ставок ЦБ на текущем уровне, средней цене за нефть на отметке 60$, как и при снижении санкционных нагрузок, можно ожидать падение доллара до 60 рублей за одну единицу в течение полугода. Однако этот прогноз - положительный.

Нейтральный прогноз от Агентства прогнозирования экономики (АПЭКОН) предполагает среднегодовой курс на отметке 70 рублей за доллар со снижением к концу года до 62 рублей. Этот сценарий сработает при сохранении цен на нефть и стабильной мировой ситуации.

Отрицательный прогноз предполагает экономический кризис в следующем году. При нем ожидается падение российской экономики и стоимость доллара от 125 рублей в начале года до 500 в конце. К этому может привести резкое падение цен на нефть и серьезное ужесточение санкций.

Заключение

Что будет дальше с долларом, покажет предстоящий 2019 год. Российская экономика к концу года оказалась в выжидательной позиции. У страны пока что самыми надежными инструментами регулирования остаются внутренние ресурсы. Таким образом, твердая политика ЦБ, и дальнейшее укрепление экономики внутри страны с ростом ВВП и средним уровнем инфляции, способствуют тому, что государственная валюта укрепит свои мировые позиции.

Возможные решения об объявлении в России вне закона американского доллара будут держаться в тайне до тех пор, пока правительство не решит поставить граждан перед фактом.

План, который в ближайшее время должен поступить на утверждение к премьеру Дмитрию Медведеву , останется под грифом ДСП (для служебного пользования), сказал он.

Как ранее сообщал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов , план нацелен на то, чтобы стимулировать перевод расчётов во внешней торговле с долларов на национальные валюты.

Все чиновники подчеркивают, что выдавливание доллара из внешнеторговых расчетов будет проводиться исключительно налоговыми и экономическими методами, без какого бы то ни было административного давления на банки и участников хозяйственной деятельности.

Из области тектоники

Вряд ли правительство на самом деле замышляет нечто из ряда вон коварное, считает аналитик «БКС Экспресс» Иван Копейкин .

Уход от расчетов в долларах фактически происходит в российской экономике уже какое-то время. Какие-то субъекты экономики переходят на расчеты в евро, какие-то в юанях. Но я не очень понимаю, как Россия может вообще отказаться от доллара в международных расчетах - ведь для этого надо, чтобы и ее контрагенты хотели это сделать, - сказал он «Ридусу».

Таким образом, если дедолларизация международных расчетов России с другими странами и компаниями и будет происходить, то процесс этот будет тектонически длительным. Для этого надо, чтобы Россия увеличила свою долю в мировой торговле настолько, чтобы ее торговые партнеры сочли выгодным торговать на ее условиях.

Почти весь российский экспорт и импорт осуществляется именно за доллары США, и ни евро, ни тем более юань не могут идти ни в какое сравнение с объемами «долларовой» торговли. Это можно было бы сделать, если бы импортозамещение в России достигло 100%. Но это перспектива из разряда ненаучной фантастики.

Доллар, возможно, немного сократит свое присутствие во внешнеторговых операциях России, но пройдет еще не один десяток лет, чтобы он занял хотя бы второе место в расчетах, - предсказывает Копейкин.

Россия в этой гипотезе не нуждается

Если Россия будет требовать от покупателей той же нефти не доллары, а другую валюту, те, скорее всего, согласятся, но по принципу «любой каприз за ваши деньги». Это значит, что все затраты на конвертацию и курсовые риски падут именно на Россию, если уж нам так жжет руки американский доллар, что мы готовы терпеть убытки, лишь бы к нему не прикасаться, - сказал он ранее «Ридусу», комментируя планы по отказу от расчетов в американской валюте.

Россия сильно зависит от экспорта сырья и энергии - а на этих рынках подавляющее большинство предпочитает доллар. И Кремль вряд ли убедит своих западных партнеров вести торговлю в нестабильной российской валюте.

Вряд ли особым успехом будет пользоваться рубль и у восточных партнеров России, в первую очередь Китая и Индии. На днях представители Минфина РФ публично пожаловались на нежелание Китая покупать российские бонды, поскольку в Пекине не уверены в перспективах российской экономики.

АиФ.ru опросил финансовых экспертов и выяснил, какие факторы будут поддерживать рубль во втором полугодии, и, наоборот, с какими трудностями может столкнуться российская валюта.

«Американская угроза»

Анастасия Соснова, аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс»: «Рубль, как и другие валюты развивающихся рынков, во втором полугодии 2018 года останется под давлением нормализации денежно-кредитной политики ФРС США. Это говорит о том, что в долгосрочной перспективе отток капитала с развивающихся рынков с переводом денег от продажи в доллары США продолжится.

На таком фоне ожидать серьезного укрепления национальной валюты до конца года не имеет смысла. Российская валюта еще может подешеветь к доллару до 66 рублей.

Периодами повышенной волатильности для рубля, вероятно, будут сентябрь и декабрь, так как в эти месяцы ожидается два повышения ставки в Штатах».

«Рубль отвязался от нефти»

Алексей Федоренко, управляющий активами финансовой компании ICBF: «Благодаря операциям Минфина на рынке, рубль практически не зависит от нефтяного рынка. Гораздо большее влияние на него оказывают действия нерезидентов, так что главные риски для курса лежат в области настроений инвесторов на глобальном рынке. Особых причин для серьезного падения стоимости нацвалюты нет: после ослабления в начале апреля котировки движутся в достаточно узком диапазоне с попытками раз в месяц преодолеть отметку в 64 рубля за доллар.

Ввод пошлин крупнейшими экономиками мира способствует замедлению роста мирового ВВП, что беспокоит инвесторов и заставляет их выводить деньги из развивающихся стран. Если ситуация не изменится, то российская валюта вполне может в конечном итоге преодолеть нынешний „потолок“ и закрепиться выше 64,50 рублей за доллар и 74,50 за евро. При этом стоит учитывать массовые конвертации отечественных экспортеров, обменивающих валютную выручку для уплаты налогов, таким образом, в конце каждого месяца рубль будет получать передышку и пытаться расти, но долгосрочная картина складывается не в его пользу».

«Чемпионат закончится, валюта укрепится»

Дмитрий Жарский, директор Экспертной группы Veta: «Во втором полугодии рубль прежде всего потеряет поддержку со стороны потока наличности, который привносили в экономику гости ЧМ 2018. Это около 0.5-1 млрд долларов, которые пришли на валютный рынок и не давали доллару подняться выше 64 рублей.

С окончанием чемпионата эта поддержка сойдет на нет, зато у федеральных региональных бюджетов появится потребность тратить по 300-500 млн рублей в год на каждый из построенных к чемпионату стадионов, чтобы просто содержать их.

Среди главных факторов, оказывающих давление на рубль, — повышение резервной ставки ФРС США, и как следствие — рост глобального интереса к доллару и падение спроса на валюты развивающихся стран. Растущая резервная ставка притягивает капиталы в экономику США, отвлекая их из более рискованных активов, к которым, безусловно, относится и рубль, и российские ОФЗ.

Полагаю, что во второй половине 2018 года доллар будет торговаться в диапазоне 65 — 70 рублей, к концу года тяготея к верхней границе. Для евро диапазон будет составлять 75 — 83 рубля, верхняя граница в приоритете».

«Сентябрь и декабрь — тяжелые месяцы»

Ольга Прохорова, эксперт Международного финансового центра: «Банк России пока не намерен ужесточать денежно-кредитную политику и повышать ставки, которые и так в сравнении с развитыми странами довольно высоки — это с одной стороны. С другой, в США ставки повышаются, а в Европе сворачивается программа количественного смягчения, и есть перспектива повышения ставок в еврозоне уже в следующем году.

То есть, и доллар, и евро, идут по пути удорожания (по крайней мере, пока мы видим такую тенденцию). Чего нельзя сказать о российском рубле, динамика которого уже не является производной цен на нефть, как это было раньше.

Что касается наиболее „тяжелых“ для рубля периодов, это могут быть сентябрь и декабрь, именно в эти месяцы ФРС, предположительно, может снова поднять ставки. Также 3 декабря состоится заседание ОПЕК, исход которого пока спрогнозировать не представляется возможным, поскольку вопросы, обсуждаемые на нем, будут во многом зависеть от динамики и конъюнктуры рынка нефти в ближайшие месяцы».

«Опасные торговые воины и ключевые ставки»

Иван Копейкин, эксперт финансовой компании «БКС брокер» : «Ключевыми рисками для рубля во втором полугодии, вероятно, станут: дальнейшее ужесточение денежной-кредитной политики мировыми ЦБ. В частности, уже в ближайшее время ФРС увеличит объем операций по сокращению баланса до 40 млрд долларов, а также еще дважды до конца года может повысить ставки. При этом постепенно сворачивает стимулирование и Европейский Центробанк, и Банк Японии. Все это может привести к ускорению оттока капитала из развивающихся стран и давлению на российскую валюту.

Из существенных рисков, на мой взгляд, также стоит выделить торговые войны, которые могут продолжить негативно влиять на мировую экономику, а соответственно и сырьевые активы и рубль. При этом анонсированное правительством повышение НДС, может дополнительно замедлить темпы роста национальной экономики и увеличить отток капитала из страны.

Наиболее тяжелым традиционно является 4-ый квартал и в частности ноябрь и декабрь. Так как в этот период происходят максимальные выплаты по внешним заимствованиям в иностранной валюте. Если брать сезонность, то умеренно легкими, как правило, являются октябрь и сентябрь, а также прошедшие февраль, март и апрель.

Максимальными значениями, на мой взгляд, могут стать 66,5-67 по паре доллар/рубль и 79-80 в паре евро/доллар».

Российская национальная валюта снова стала жертвой августовского проклятия

Кризис 20‑летней давности отдается эхом до сих пор. Ежегодно россияне с замиранием сердца ждут август, который воспринимается ими как «черный» месяц. Не стал исключением и 2018 год, подбросивший «дровишки» в огонь этих мистических августовских страхов. Именно в последний месяц лета 2018 года курс рубля начал стремительно падать на фоне все усиливающегося санкционного давления. Конечно, «деревянный» теряет в цене не такими темпами, как в 1998 году, однако его ослабление заставляет народ не на шутку нервничать. Какой будет курс рубля к концу года? Во что вкладывать свои средства? Ждать ли очередного дефолта? На эти и другие вопросы читателей «МК» ответил на прямой линии в редакции доктор экономических наук Игорь НИКОЛАЕВ.

Игорь Алексеевич, традиционно в августе курс рубля падает, но к Новому году восстанавливается. В этом году будет так же? Каким будет курс доллара и евро в конце 2018 года?

После дефолта 1998 года август теперь всегда представляется «черным» месяцем. Однако с этим утверждением не соглашусь. Например, в конце 2014 года, а точнее в середине декабря, курс евро «пробивал» 100 рублей. Это было рекордное падение курса, отнюдь не августовское. Поэтому не стоить тешить себя надеждой, что с приходом осени динамика курса рубля сменит направление. Есть фундаментальные причины для его дальнейшего ослабления, которые не связаны с месяцами года. Прежде всего речь идет о состоянии российской экономики, которое оставляет желать лучшего. Впрочем, критического обвала, который наблюдался в 1998 году, не будет. Но рубль будет находиться под нарастающим санкционным давлением. В частности, осенью возможно принятие соответствующего законопроекта Конгресса США, который оказывает очень сильное понижательное влияние на курс рубля. К концу 2018 года мы можем увидеть доллар за 80 рублей и евро - за 90 рублей.

- Возникнут ли когда-нибудь в России условия, при которых рубль будет не слабеть, а укрепляться?

Конечно, когда-нибудь такие условия возникнут. Но для этого необходимо, чтобы наша экономика была сильной. Сейчас же мы подобным похвастаться не можем. Отечественная экономика по-прежнему зависима от уровня цен на нефть. В ней не решены многие структурные проблемы. Плюс по ней бьет нарастающее санкционное давление, которое, похоже, надолго. Все это сказывается на курсе валюты. Будем надеяться, что когда-нибудь рубль укрепится по-настоящему.

В какой валюте лучше хранить сбережения? Как показывает практика, часто предлагаемый специалистами способ - разбить средства на три части: доллары, евро и рубли - не работает. Как быть?

Мне такой рецепт тоже никогда не нравился. Как бы ни хотелось посоветовать, чтобы люди хранили средства в рублях, но, увы, пока не могу. Это только мечты. Поэтому вынужден рекомендовать хранить сбережения по возможности в долларах. Надеюсь, что хождение «зеленого» в России не запретят. Однако такой риск хоть и минимален, но все же существует. И это надо иметь в виду.

Недавно министр финансов Антон Силуанов заявил, что Россия может отказаться от доллара в расчете за экспорт нефти и перейти на рубль. Возможен ли такой вариант? И при каких обстоятельствах?

Чтобы перейти к такой схеме, мало желания одной российской стороны. Необходима заинтересованность той страны, которая у нас покупает нефть. У нее должны быть рубли. Предложение господина Силуанова красиво звучит на словах. На деле же это пока трудно реализуемая инициатива. Кто заинтересован иметь рубли, чтобы расплачиваться за российскую нефть, в то время как «деревянный» падает? Стране, которая рассчитывается с нами за нефть, нужна крепкая валюта, а это, как ни крути, сейчас доллар. Более того, нам самим выгоднее проводить расчеты за нефть в долларах, поскольку американская валюта растет.

Правительство утверждает, что санкции нам не страшны. Но как только объявляют Штаты очередные ограничительные меры, так рубль падает. Можно ли оценить, какой ущерб наносят нашей валюте шаги Вашингтона?

Что такое обесценивающийся рубль? Прежде всего это рост неопределенности экономической ситуации. Инвестор не понимает, к чему готовиться, на что ему ориентироваться. Например, по прогнозу Минэкономразвития, среднегодовой курс рубля по отношению к доллару в 2018 году должен составить 60,8 рубля. Когда курс скакнул до 68 рублей - а это официальный прогнозный курс аж 2024 года! - инвесторы оказались в замешательстве. Они не понимают, что происходит и какой будет курс. В такой ситуации нормальные инвесторы принимают прагматичное решение: взять паузу и не вкладывать средства в российскую экономику. Они замораживают свою активность, что в результате негативно влияет на нашу экономику. Причем те реформы, которые собирается проводить наше правительство, в условиях санкций не дадут тот эффект, на который чиновники рассчитывают. Необходимых темпов роста экономики не будет. В этом заключается главный ущерб от санкций.

При этом самые серьезные санкции касаются суверенного российского долга, то есть запрета американцам покупать российские облигации. Он разрушает механизм поддержания и укрепления «деревянного», который работал ранее. Ведь что происходило в прошлом году и начале этого? Экономика не стала сильной, но при этом курс укрепился до 55–56 рублей за доллар. Почему? Дело в том, что действовал спекулятивный механизм. Доля нерезидентов среди покупателей российских облигаций на 1 апреля 2018 года составила рекордные 34%. Но в апреле были введены новые санкции, и нерезиденты начали уходить, а курс сразу качнулся - 60–63 рубля за «зеленый». Курс рубля держался за счет операций кэрри-трейд, когда за доллары нерезиденты покупают российские облигации, а затем с хорошей доходностью их продают и переводят вырученные рубли обратно в доллары. Но с 1 апреля по 1 июля доля нерезидентов в российских облигациях сократилась с 34% до 28%. А с новыми санкциями в отношении суверенного долга РФ этот механизм будет вообще разрушен. Пока это только намерения, но с большой долей вероятности они будут приняты Конгрессом США. И тогда ничего хорошего не жди.

Закон о повышении ставки НДС уже повлек за собой рост цен. Теперь еще и рубль ослаб. Какие товары и услуги подорожают прежде всего?

Подорожает все. Дело в том, что НДС заложен в стоимость любого товара и любой услуги. Безусловно, есть продовольствие, лекарства, где льготная ставка составляет 10%. Теоретически на них цены не должны вырасти. Однако уверяю вас, что на общем инфляционном фоне ценники вырастут и на них. Как ни парадоксально, поднимается цена на то, что пользуется большим спросом. Поэтому к концу года, когда давно закончится сезонный сбор урожая, цены наиболее заметно подрастут на продовольствие.

Сообщается, что в ближайшее время вырастут цены на авиабилеты за границу. Насколько? Как изменится стоимость перелетов внутри страны?

Стоимость авиабилетов за границу номинирована в валюте. Авиаперевозчики не скрывали, что рост цен в связи с подорожанием доллара должен составить 5–8%. Курс скакнул, и они раз в неделю пересматривают цену. Международные перелеты, безусловно, подорожают. Тем временем внутренние перелеты, по идее, не должны. Однако у нас, когда дорожает импорт, за ним подтягиваются и цены на внутренние товары и услуги. Поэтому, скорее всего, со временем цены вырастут и на внутренние перелеты.

Наша семья планирует обзавестись своим жильем. Думаем взять ипотеку. Стоит ли сейчас брать на себя такие обязательства или же лучше повременить?

Если вы уверены, что в случае ухудшения экономической ситуации ваши семейные доходы не изменятся и вы сможете расплачиваться по ипотеке, то смело берите жилищный кредит. С нынешней ставкой это выгодно. Все зависит от перспектив ваших доходов в обозримом будущем.